- 編號：98534
- 書名：風(fēng)險隔離的道與術(shù)——破解資產(chǎn)證券化中破產(chǎn)隔離法律原理與實務(wù)
- 作者：路競礣,劉小麗
- 出版社：法律
- 出版時間：2024年12月
- 入庫時間：2025-1-19
- 定價：78
圖書內(nèi)容簡介
"資產(chǎn)證券化是將預(yù)期可以產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)隔離出來，并發(fā)行以該資產(chǎn)現(xiàn)金流為支持的證券的結(jié)構(gòu)化融資活動。依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用，是資產(chǎn)證券化區(qū)別于傳統(tǒng)債券的核心所在。因此，在資產(chǎn)證券化中，構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人的破產(chǎn)隔離機(jī)制就是整個交易的關(guān)鍵。
本書總結(jié)歸納了破產(chǎn)隔離機(jī)制的推演架構(gòu)，即基礎(chǔ)資產(chǎn)的法律性質(zhì)+交易結(jié)構(gòu)的法律關(guān)系。在此邏輯架構(gòu)下，作者從破產(chǎn)隔離的基本概念展開，詳細(xì)分析了破產(chǎn)隔離與出表、真實出售等相關(guān)概念的關(guān)系，并針對債權(quán)類、收益權(quán)類、股權(quán)類、資管份額類、金錢類資產(chǎn)在各種證券化交易情境下可以達(dá)到的破產(chǎn)隔離效果，影響破產(chǎn)隔離的各種因素進(jìn)行了詳細(xì)的論述。同時，由于資產(chǎn)證券化的參與機(jī)構(gòu)較多、法律關(guān)系復(fù)雜，本書亦探討了除原始權(quán)益人之外的其他機(jī)構(gòu)（如SPV管理人、資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者）與基礎(chǔ)資產(chǎn)的破產(chǎn)隔離問題。
本書融合了法律理論、法律監(jiān)管規(guī)定、實操經(jīng)驗及司法判例，內(nèi)容極為豐富。本書論述的內(nèi)容不僅對資產(chǎn)證券化的風(fēng)險識別和法律結(jié)構(gòu)搭建具有指導(dǎo)意義，而且對利用SPV的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)具有借鑒意義。"
圖書目錄
"目錄
第一章 破產(chǎn)隔離的概念辨析
一、國內(nèi)資產(chǎn)證券化的主要交易結(jié)構(gòu)
二、基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人的破產(chǎn)隔離
三、基礎(chǔ)資產(chǎn)與SPV管理人的破產(chǎn)隔離
四、基礎(chǔ)資產(chǎn)與投資者的破產(chǎn)隔離
五、基礎(chǔ)資產(chǎn)與資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)隔離
六、破產(chǎn)風(fēng)險在中國法律實務(wù)中的主要表現(xiàn)形式
七、破產(chǎn)隔離與一些相關(guān)概念的關(guān)系
第二章 破產(chǎn)隔離的決定性因素：基礎(chǔ)資產(chǎn)的定性與交易模式
一、基礎(chǔ)資產(chǎn)的法律性質(zhì)——法律的獨特視角
二、交易模式帶來的影響——信托、委托、買賣還是其他？
三、交易定價公允性的判斷
第三章 債權(quán)類資產(chǎn)的破產(chǎn)隔離
一、債權(quán)類資產(chǎn)的劃分
二、債權(quán)類資產(chǎn)的證券化模式
三、債權(quán)轉(zhuǎn)讓生效的標(biāo)志
四、通知債務(wù)人的問題
五、抵銷風(fēng)險
六、混同風(fēng)險
七、附屬擔(dān)保權(quán)益與主債權(quán)一并轉(zhuǎn)讓的原則與例外
八、債權(quán)轉(zhuǎn)讓對抗轉(zhuǎn)讓方債權(quán)人申請的司法查封、凍結(jié)的問題
九、債權(quán)類資產(chǎn)的“一物二賣”
十、雙務(wù)合同對破產(chǎn)隔離的影響
第四章 收益權(quán)類資產(chǎn)的破產(chǎn)隔離
一、收益權(quán)類資產(chǎn)的性質(zhì)
二、收益權(quán)信托和收益權(quán)買賣
三、收益權(quán)類資產(chǎn)的雙SPV證券化模式及其帶來的關(guān)于未來經(jīng)營收入質(zhì)押是否有效的問題
第五章 股權(quán)類資產(chǎn)的破產(chǎn)隔離
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效時點
二、信托登記制度對股權(quán)信托的影響
三、小結(jié)
第六章 資管份額類資產(chǎn)的破產(chǎn)隔離
一、資管份額的形成與交付
二、資產(chǎn)份額中附有義務(wù)的財產(chǎn)權(quán)能否設(shè)立信托？
第七章 資金的隔離
一、現(xiàn)金類資產(chǎn)能否入池？
二、現(xiàn)金類資產(chǎn)如何交付給SPV？
三、在資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內(nèi)，服務(wù)機(jī)構(gòu)賬戶是否具有獨立性和隔離效果？
第八章 信托登記與破產(chǎn)隔離
一、信托登記的定義
二、信托登記制度的域外法經(jīng)驗
三、信托登記制度的功能
四、信托登記制度的建立與擴(kuò)大
五、信托登記對證券化制度的影響
第九章 原始權(quán)益人的突然破產(chǎn)與接管
一、金融機(jī)構(gòu)接管的制度價值
二、非金融機(jī)構(gòu)不存在被接管的強(qiáng)制性規(guī)定
三、原始權(quán)益人的破產(chǎn)或接管可能觸發(fā)的交易安排
四、SPV管理人參與原始權(quán)益人資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)程序
五、總結(jié)
第十章 破產(chǎn)隔離的重大案例解析
一、鄒平電力破產(chǎn)重整案
二、平安大華公司執(zhí)行異議案
三、鄒平電力破產(chǎn)重整案與平安大華公司執(zhí)行異議案的比較分析"
